可转债密集赎回期来临(9只可转债发行金额10亿元)

可转债密集强赎期来了(9只转债发行金额10亿元)

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10个月前

经过节后一段时间的缓慢复苏,可转债发行终于大幅提速。根据已披露的统计数据,本周至少有9只可转债发行。不过,对于一级市场来说,可能还是太少了。与此同时,可转债频繁赎回。截至目前,今年以来已有7只可转债完成赎回退市,预计将对供给增量产生一定影响。

密集发行可转换债券

多家公司3月9日晚间公布可转债密集赎回期。本周将发行至少9只可转债,金额在10亿元以下,预计将影响供给增加。计划近期开始发行可转债。截至3月10日,根据已披露的数据,本周至少有9只可转债发行,迄今单周可转债发行数量最高为10只。但这9只可转债规模较小,可转债密集赎回期即将到来,其中发行金额在10亿元以下的有8只。从发行安排来看,3月11日和3月12日分别有2只和6只可转债开放网上申购。

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业内人士表示,春节假期过后,新增债供给很少。2月第一周可转债“零发行”,此后供应节奏加快。但总体来看,2月份供给偏弱,全月仅发行6只可转债。3月以来发行加速,首周发行6只可转债,本周发行更为密集。

ne-height:200%;text-indent:2em;'>值得注意的是,时隔近3个月,网下打新终于“重出江湖”。Wind数据显示,搜特转债将于3月11日进行网下申购,而上一次有转债进行网下发行还是在去年12月23日,彼时东风转债对机构投资者配售近9000万元。机构人士表示,由于可转债打新持续火爆,优先配售和网上认购基本可以保证转债发行成功,就不再开展网下申购。

业内人士表示,优先配售和网上申购基本是此消彼长的关系。从今年2月以来的数据看,以优先配售为主要发行渠道(通过该渠道发行的金额占总发行规模50%以上)的转债数量略多一些,占比达六成。

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节后发行放缓,吊足市场胃口,打新“一签难求”愈演愈烈。今年2月以来,可转债平均中签率仅万分之一,一半以上转债中签率都是“十万分之几”。2月底发行的天目转债,中签率仅0.0009%,创下历史新低。

老券强赎频现

新券供给还在复苏,老券却直面强赎频出可转债密集强赎期来了,可转债的供给增量正在被“蚕食”。3月以来,已有5只可转债公告赎回,其中不乏近期热门的医疗债、口罩债的身影。Wind数据显示,截至3月10日,今年以来已有7只转债因完成赎回而退市,还有多只转债仍在实施赎回。

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分析人士指出,近期可转债强赎频发,主要是由于A股持续走强,特别是医疗板块和口罩概念股最为热门,导致相关转债正股持续上涨,触发强赎条款。

近日,受海外疫情扩散和对于石油价格战担忧的影响,全球市场波动加大,3月9日美股罕见“熔断”,引发国际股市大幅波动。但3月10日A股低开高走,再现特立独行的走势,可转债市场也跟随反弹。分析人士认为,前期可转债市场和A股走势一度背离,估值小幅调整,但目前仍处于较高位置,投资者需注意风险并精选个券。

中信建投黄文涛团队认为,当前背景下,追高买入的激进做法容易面临大幅波动,因此无论是何种类型的产品,当前参与转债投资,均建议逢低买入、配置思路为上、交易仓位保持灵活是需要坚持的原则,注意风险。

兴业证券黄伟平团队认为,短期海外市场的不确定性仍大,A股热点持续性有待观察。转债操作性仍然比较有限,建议关注业绩有保障或在预期之内,正股估值不高的转债,新基建概念值得特别重视。此外,与内需紧密相连的转债可以继续关注。

文中所述观点,均不构成投资建议,入市有风险,投资需谨慎!

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